مقدمة ل سوق الأسهم الهندية

مقدمة لسوق الأسهم الهندية تحميل لاعب. مارك توين مقسمة مرة واحدة في العالم إلى نوعين من الناس: أولئك الذين شاهدوا النصب الهندي الشهير، تاج محل، وأولئك الذين لا. والشيء نفسه يمكن أن يقال عن المستثمرين. هناك نوعان من المستثمرين: أولئك الذين يعرفون عن الفرص الاستثمارية في الهند، وأولئك الذين لا يفعلون ذلك. الهند قد تبدو وكأنها نقطة صغيرة لشخص في الولايات المتحدة ولكن على توثيق التفتيش، وسوف تجد نفس الأشياء التي تتوقعها من أي سوق واعد. هنا سوف نقدم لمحة عامة عن سوق الأسهم الهندية، وكيف يمكن للمستثمرين المهتمين كسب التعرض. مرض جنون البقر وNSE معظم التداول في سوق الأسهم الهندية تجري على اثنين من البورصات: بورصة بومباي (BSE) والبورصة الوطنية (NSE). كانت بورصة البحرين في وجود منذ عام 1875. وNSE، من ناحية أخرى، تأسست في عام 1992 وبدأ التداول في عام 1994. ومع ذلك، كلا السوقين تتبع الآلية نفسها التداول وساعات التداول، عملية التسوية، وما إلى ذلك وفي آخر إحصاء، كان مرض جنون البقر حوالي 4700 شركة مدرجة، في حين كان NSE المنافس عن 1200. من بين جميع الشركات المدرجة في بورصة بيروت، فقط حوالي 500 شركة تمثل أكثر من 90٪ من قيمتها السوقية. بقية الحشد يتكون من أسهم غير سائلة إلى حد كبير. تقريبا يتم سرد كافة شركات كبيرة من الهند على حد سواء التبادلات. NSE تتمتع بحصة مهيمنة في التداول الفوري. مع حوالي 70٪ من حصة السوق، اعتبارا من عام 2009، وتقريبا احتكار كامل في تجارة المشتقات، مع حوالي حصة 98٪ في هذه السوق، أيضا اعتبارا من عام 2009. كلا السوقين تتنافس على تدفق النظام الذي يؤدي إلى تخفيض التكاليف، كفاءة السوق والابتكار. وجود المراجحة يبقي الأسعار على اثنين من البورصات في نطاق ضيق جدا. (لمزيد من المعلومات، انظر الميلاد البورصات.) آلية التداول التداول في كل من التبادلات تتم من خلال كتاب أجل الحد الالكترونية المفتوحة. حيث يتم ترتيب مطابقة بواسطة الكمبيوتر التجارية. لا توجد صناع السوق أو المتخصصين والعملية برمتها هو يحركها النظام، وهو ما يعني أن أوامر السوق وضعت من قبل المستثمرين تلقائيا الملائمة مع أفضل أوامر الحد. ونتيجة لذلك، المشترين والبائعين عدم الكشف عن هويته. الاستفادة من سوق أجل يحركها هو أنه يجلب المزيد من الشفافية، عن طريق عرض جميع أوامر البيع والشراء في النظام التجاري. ومع ذلك، في ظل غياب صناع السوق، ليس هناك ما يضمن أن الأوامر سيتم تنفيذها. جميع أوامر في النظام التجاري يجب أن توضع من خلال وسطاء، وكثير منها تقديم تسهيلات التداول عبر الانترنت لعملاء التجزئة. ويمكن للمستثمرين من المؤسسات أيضا الاستفادة من خيار الوصول المباشر إلى السوق (DMA)، التي تستخدم محطات التداول التي توفرها شركات الوساطة لوضع أوامر مباشرة في النظام التجاري سوق الأوراق المالية. (للمزيد، قراءة الوسطاء والتداول عبر الانترنت: الحسابات وأوامر) دورة التسوية وساعات التداول الأسواق الفورية الأسهم في أعقاب تسوية المتداول T + 2. وهذا يعني أن أي التجارة التي تجري يوم الاثنين، ويحصل على تسوية بحلول يوم الاربعاء. جميع عمليات التداول في البورصات يحدث 9:55 حتي 03:30، التوقيت الهندي (+ 5.5 ساعة بتوقيت جرينتش)، من الاثنين إلى الجمعة. تسليم الأسهم يجب أن يتم في شكل غير المادية، ولكل الصرف ديه منزل في المقاصة الخاصة، والتي يفترض جميع مخاطر التسوية، التي بمثابة الطرف المقابل المركزي. مؤشرات السوق وهما أبرز مؤشرات السوق الهندية سينسكس وأنيق. سينسكس هو أقدم مؤشر السوق للأسهم. ويشمل أسهم 30 شركة مدرجة في بورصة بيروت، والتي تمثل حوالي 45٪ من الحرة المتاحة للتداول القيمة السوقية للمؤشر. تم إنشاؤه في عام 1986 ويوفر بيانات السلاسل الزمنية من أبريل 1979، وما بعدها. مؤشر آخر هو SP CNX أنيق. ويشمل 50 أسهم الشركات المدرجة في NSE، والتي تمثل حوالي 62٪ من قيمتها السوقية الحرة المتاحة للتداول. تم إنشاؤه في عام 1996 ويوفر بيانات السلاسل الزمنية من يوليو 1990، فصاعدا. (لمعرفة المزيد عن أسواق الأوراق المالية الهندية يرجى الذهاب إلى bseindia / وNSE الهندية /.) تنظيم السوق المسؤولية الشاملة للتنمية والتنظيم والإشراف على سوق الأوراق المالية على عاتق مجلس للأوراق المالية للهند (SEBI)، التي تم تشكيلها في عام 1992 كسلطة مستقلة. منذ ذلك الحين، SEBI حاول باستمرار لوضع قواعد السوق وفقا لأفضل الممارسات السوق. ويتمتع بسلطات واسعة لفرض عقوبات على المشاركين في السوق، في حالة وجود خرق. (لمزيد من البصيرة، انظر sebi. gov. in/). الذين يمكن أن تستثمر في الهند؟ بدأت الهند السماح الاستثمارات الخارجية، إلا في 1990s. تصنف الاستثمارات الأجنبية إلى فئتين: الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI)، واستثمارات المحفظة الأجنبية (FPI). جميع الاستثمارات التي مستثمر يشارك في إدارة وعمليات الشركة يوما بعد يوم، ويتم التعامل معها على أنها الاستثمار الأجنبي المباشر، في حين أن الاستثمارات في الأسهم دون أي سيطرة على الإدارة والعمليات، تعامل على أنها FPI. لجعل الاستثمار محفظة في الهند، ينبغي للمرء أن يكون مسجلا إما المستثمر المؤسسي الأجنبي (قسم الصناعات السمكية) أو أحد حسابات فرعية واحدة من FIIs المسجلين. وتمنح كل من التسجيلات من قبل هيئة سوق المال، SEBI. تتكون المستثمرين من المؤسسات الأجنبية أساسا من صناديق الاستثمار المشترك. صناديق التقاعد والأوقاف وصناديق الثروة السيادية وشركات التأمين والبنوك، وشركات إدارة الأصول الخ في الوقت الحاضر، والهند لا تسمح الأفراد الأجانب بالاستثمار مباشرة في سوق الاسهم. ومع ذلك، فإن الأفراد عالية صافية قيمتها (تلك بثروة من US50 لا يقل عن مليون $) يمكن تسجيلها باعتبارها حسابات فرعية لقسم الصناعات السمكية. ويمكن للمستثمرين من المؤسسات الأجنبية والحسابات الفرعية الخاصة بالاستثمار مباشرة في أي من الأسهم المدرجة في أي من البورصات. تتكون معظم الاستثمارات محفظة الاستثمار في الأوراق المالية في الأسواق الأولية والثانوية. بما في ذلك الأسهم والسندات وأوامر من الشركات المدرجة أو أن تكون مدرجة في البورصة المعترف بها في الهند. يمكن FIIs أيضا الاستثمار في الأوراق المالية غير المدرجة خارج البورصات، رهنا بموافقة من سعر من قبل البنك الاحتياطي الهندي. وأخيرا، فإنها يمكن أن تستثمر في وحدات صناديق الاستثمار والمشتقات المتداولة في أي بورصة. وقسم الصناعات السمكية مسجل باعتباره الدين فقط قسم الصناعات السمكية يمكن أن تستثمر 100٪ من استثماراتها في أدوات الدين. يجب FIIs أخرى تستثمر ما لا يقل عن 70٪ من استثماراتهم في الأسهم. ميزان 30٪ يمكن أن تستثمر في الديون. FIIs يجب استخدام الحسابات المصرفية الروبية الخاصة غير المقيمة، من أجل نقل الأموال داخل وخارج الهند. الأرصدة التي عقدت في مثل هذا الاعتبار يمكن إعادة بالكامل. (للقراءة ذات العلاقة، يرى إعادة تقييم الأسواق الناشئة). القيود / أسقف الاستثمار حكومة الهند تنص على الحد الاستثمار الأجنبي المباشر وتم وصفه سقوف مختلفة للقطاعات المختلفة. على مدى فترة من الزمن، وقد الحكومة في الازدياد تدريجيا السقوف. سقوط سقف الاستثمار الأجنبي المباشر في الغالب في حدود 26-100٪. افتراضيا، الحد الأقصى للاستثمار محفظة في شركة مدرجة معينة، هي التي تقرر الحد الاستثمار الأجنبي المباشر المقررة للقطاع الذي تنتمي إليه الشركة. ومع ذلك، هناك نوعان من قيود إضافية على استثمار المحفظة. أولا، الحد الكلي للاستثمار من قبل جميع FIIs، بما في ذلك حسابات فرعية في أي شركة خاصة تم إصلاح، في 24٪ من رأس المال المدفوع. ومع ذلك، والشيء نفسه يمكن أن تثار يصل إلى الحد الأقصى القطاع، بموافقة مجالس الشركة والمساهمين. ثانيا، يجب أن الاستثمار من قبل أي قسم الصناعات السمكية واحد في أي شركة معينة لا تتجاوز 10٪ من رأس المال المدفوع للشركة. تسمح قوانين سقف منفصل 10٪ على الاستثمار لكل من الحسابات الفرعية لقسم الصناعات السمكية، في أي شركة معينة. ومع ذلك، في حالة الشركات الأجنبية أو الأفراد الذين يستثمرون كحساب الفرعي، وهو نفس السقف هو 5٪ فقط. اللائحة التنفيذية أيضا فرض حدود للاستثمار في مشتقات الأسهم تداول في البورصات. (للقيود والسقوف الاستثمار تذهب إلى fiilist. rbi. in/~~V) فرص الاستثمار للبيع بالتجزئة المستثمرين الأجانب يمكن الجهات الأجنبية والأفراد اكتساب التعرض للأسهم الهندية من خلال مستثمرين من المؤسسات. العديد من الصناديق الاستثمارية التي تركز على الهند أصبحت تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين الافراد. ويمكن أيضا أن تكون الاستثمارات من خلال بعض الأدوات البحرية، مثل مذكرات التشاركية (السندات الإذنية) وشهادات الإيداع، مثل إيصالات الإيداع الأمريكية (التفاعلات)، وإيصالات إيداع عالمية (شهادات الايداع الدولية)، وتبادل الأموال المتداولة (صناديق الاستثمار المتداولة) والملاحظات المتداولة في البورصة (إشعار تجاري). (لمعرفة المزيد عن هذه الاستثمارات، انظر 20 الاستثمارات يجب أن تعرفه.) وفقا للوائح الهندية، مذكرات المشاركة تمثل الأسهم الهندية الكامنة يمكن أن تصدر في الخارج من قبل FIIs، إلا أن الكيانات الخاضعة للتنظيم. ومع ذلك، يمكن حتى صغار المستثمرين بالاستثمار في إيصالات الإيداع الأمريكية التي تمثل أسهم الكامنة وراء بعض الشركات الهندية المعروفة، المدرجة في بورصة نيويورك وناسداك. اإن التفاعلات بالدولار وتخضع لوائح لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). وبالمثل، يتم سرد إيصالات إيداع عالمية في البورصات الأوروبية. ومع ذلك، فإن العديد من الشركات الهندية واعدة ولم تستخدم التفاعلات أو شهادات الايداع الدولية للوصول إلى المستثمرين في الخارج. يكون مستثمري التجزئة أيضا خيار الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة وإشعار تجاري، على أساس الأسهم الهندية. الهند صناديق الاستثمار المتداولة جعل معظمهم من الاستثمارات في فهارس تتكون من الأسهم الهندية. معظم الأسهم المدرجة في مؤشر هم المدرجة بالفعل في بورصة نيويورك وناسداك. اعتبارا من عام 2009، وهما صناديق الاستثمار المتداولة أبرز يعتمد على الأسهم الهندية هي الحكمة شجرة صندوق الهند الأرباح (NYSE: EPI) وصندوق باورشيرز الهند المحفظة (NYSE: PIN). وETN الأبرز هو MSCI الهند صرف مؤشر ملاحظة المتداولة (رمزها في بورصة نيويورك: الشرطة الوطنية العراقية). كل من صناديق الاستثمار المتداولة وإشعار تجاري توفر فرصة استثمارية جيدة للمستثمرين من الخارج. الخط السفلي الأسواق الناشئة مثل الهند وسرعان ما أصبحت محركات للنمو في المستقبل. حاليا، يتم استثمار سوى نسبة ضئيلة جدا من مدخرات الأسر من الهنود في سوق الأسهم المحلية، ولكن مع الناتج المحلي الإجمالي ينمو بمعدل 7-8٪ سنويا وسوق مالي مستقر، ونحن قد نرى المزيد من المال الانضمام إلى السباق. ربما حان الوقت المناسب للمستثمرين من الخارج للتفكير جديا في الانضمام إلى عربة الهند.